日本のAI関連株5銘柄を格付け　東京エレクトロン、アドバンテスト、富士通、ソフトバンク、さくらインターネット

「日本製のAIを作る方向で政府は頑張ってほしかった。」この言葉には、ただの技術論では終わらない悔しさがあります。昔の日本は、半導体、家電、太陽電池などで世界の前列にいました。にもかかわらず、いまAIの土台を握っているのは海外勢ばかりに見える。では、日本は本当に“技術を失った”のでしょうか。

この記事では、そう単純には見ません。むしろ重要なのは、「世界の儲け方と主役の席が変わったのに、日本はその変化にうまく乗れなかった」という点です。半導体の分業化、OSやプラットフォームの支配、太陽電池の量産競争、そしてバブル崩壊後のデフレと守りの経営。この流れを一本につなぐと、「なぜ独自AIが見えにくいのか」の輪郭がかなりはっきりしてきます。

結論から言えば、日本は技術そのものを急に失ったから負けたのではありません。強かったのは事実です。ですが、途中から世界の勝負は「良い物を作る会社」よりも、「OS・標準・設計・量産投資・資本を握る会社」が強い方向へ移りました。その変化に対して、日本企業は既存設備・既存顧客・既存評価制度に縛られ、国全体もデフレと需要不足の中で守りに入りやすかった。結果として、「前の時代の優等生であること自体が、次の時代への切り替えを遅らせた」のです。

このテーマを理解するうえで大事なのは、「日本は昔すごかった」「今はダメになった」という感情的な二分法を一度外すことです。日本は実際に強かった分野がありました。一方で、最初からOSやソフトのような“土台”を握れていなかった分野もありました。

「日本は弱くなった」を感覚で語るのではなく、数字で骨格を押さえます。どれも「主役の席が移った」という仮説を裏付ける材料です。

AI関連株は一括りにされがちですが、事業の色と株価の織り込み度は全く異なります。装置・テスター・システム・通信・クラウド――立ち位置を分けて見るのが先決です。

大事な教訓は一つ。「良い会社」と「今買いやすい株」は別物。国内勢は装置・テスターで存在感があっても、AIの「土台」を握る席は別のプレイヤーが多く取っています。

日本の製造業・半導体が強かった背景は、大きく2本の柱に分けられます。AI時代に揺らいだのは、主にもう一方の柱です。

日本の弱さは「ものを作れない」ではなく、「ものが動く土台と、そこに流れ込む資本」を握れていない点にあります。

なぜ切り替えが遅れたのか。単純な「経営が悪い」で片付けず、3つの構造要因に分けて整理します。

テーマだけで少しずつ全部買うと、高すぎる夢を重複して買うことになります。自分のタイプを先に決めるのが賢明です。

今回のテーマを一言で言うなら、「日本は技術を失ったから負けたのではなく、世界の主役の席が移った時に乗り遅れた」という話です。チェックすべき数字は、半導体シェア、Windowsシェア、中国太陽光シェア、1997年引き締め、1998年GDP・設備投資です。

筆者の整理では、守りなら東京エレクトロン、安定ならアドバンテスト・富士通、夢を取るならソフトバンクGが一番しっくりきます。さくらインターネットはテーマ銘柄として面白いですが、株価はかなり先の期待を取り込んでいる印象です。